本期投资提示：

　　复工相关智能制造、工业软件。最近一周、最近一个月反弹中，表现亮眼，最难能可贵是可以Q2/全年兑现业绩。具体为：预计广联达中报好(30%以上)，预计中控技术、赛意信息2022 全年较为高增(中控2022 全年收入利润30%+，赛意公开统计订单增速30%-40%)，中望软件收入应高增。相关推荐中控技术/广联达/赛意信息/汉得信息/中望软件/宝信软件(申万宏源通信)等。

　　自上而下看，智能制造是长期的必然。我国制造业增加值稳居世界第一，远超美日德等发达国家。但总量庞大的现状下，国内制造业产品仍主要局限于中低端。智能制造意味着数据、互联等新生产资料与生产关系的革命性变化，是制造业和科技的长期必然趋势。

　　短期看，复工复产是对下游的最大催化。5 月27 日。深圳发布促工业经济增速提质“30条”。上海市自6 月1 日起全面有序复工复产复市，取消复工复产白名单。上海发布加快经济恢复和重振行动方案，“50 条”新政保企业、保就业、促消费、稳经济。北京疫情得到控制，6 月2 日印发《北京市统筹疫情防控和稳定经济增长的实施方案》的通知。预期制造业将加速恢复，对智能制造的需求也将进一步拉动。

　　中控技术：根据中国石油和化学工业联合会，2021 年化工行业营收创历史新高，利润首次突破1 万亿。响应国家号召加大能源产量的号召，2022 年，大型行业客户计划资本支出人民币1980 亿元，同比增长18%，超过2013 年创下的人民币1,817 亿元的纪录。

　　宝信软件(申万宏源通信)：2020 年后集团体系拓展加速，例如整合新疆长流程钢铁企业、与太钢集团实施联合重组、重组山钢集团、重组昆钢控股、托管中钢集团、重整控股西藏矿业等，对应的是内部业务需求增加。

　　赛意信息：聚焦在离散行业的消费电子、半导体、汽车电子。2021 年新签订单超过25 亿，同比增长约39%，千万级订单数量较2020 年明显增多。

　　汉得信息：智能制造业务聚焦汽车、新能源、家居、电子等行业，下游增速较快，2021年智能制造和相关的数字营销同比增长38%。

　　中望软件：3D 产品聚焦在3C 电子、模具设计、汽车零配件和装备。2021 年实现营收36%。

　　广联达：施工业务收入加速趋势，在2020-2021 年披露的累计用户、累计项目已经得到验证。预计ASP 先低后高，公司2016-2017 年BIM 的单项目目标是5 万元，2020 年认为施工的单项目目标是10 万元，说明公司也认同ASP 先降低、再提高的路径。截至2021年底，数字施工项目级产品累计服务项目数突破5.5 万个，累计服务客户超过5000 家；

（文章来源：上海申银万国证券研究所）